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　　焦点概念 年内降息预期进一步提拔，积极关心出口链。9月26日美联储副鲍曼暗示美联储需要降息来应对劳动力市场疲弱的兆头，认为关税相关的价钱上涨可能是一次性效应，正在关税。。。[细致]！

　　事务：中国人平易近银行货泉政策委员会2025年第三季度例会于9月23日召开 经济形势判断：正在外部严峻（增加动能削弱、商业壁垒增加），以及国内需求不脚、物价低位运转等挑和下，。。。[细致]。

　　通信周概念： 1）英伟达将向OpenAI投资1000亿美元，扶植≥10GWAI数据核心，每1GW算力分阶段逃加资金，全面摆设自家芯片，支持ChatGPT锻炼取推理。SAP取。。。[细致]。

　　本周行情综述 铜：本周LME铜价+2。09到10205。00美元/吨，沪铜+3。20%到8。25万元/吨。供应端，据SMM，本周进口铜精矿加工费周度指数涨至-40。36美元。。。[细致]。

　　事务 特斯拉于9月1日发布了雄伟蓝图4（Master Plan PartIV），将AI和人形机械人置于公司成长计谋的主要地位，提出特斯拉正正在打制将AI带入物理世界的产物和服。。。[细致]。

　　微软发布液冷新手艺，努力冲破IDC功耗。按照IDC圈2025年9月25日咨讯，微软董事长兼首席施行官Satya Nadella正在社交颁布发表，微软团队取得了一项庞大冲破：一种使。。。[细致]。

　　行情回首：本周A股汽车板块跑输大盘。（1）本周沪深300指数涨幅1。07%，此中汽车板块持平，涨跌幅位居A股申万一级行业第7位。（2）本周SW乘用车跌幅0。94%，赛力斯、长安。。。[细致]。

　　开源证券-银行业央行2025Q3货泉政策例会进修：从支撑弥补到加强银行本钱实力-250928。

　　本周（2025。9。21-2025。9。27）A股日均买卖额23，132亿元，环比削减8。1%，同比添加17。5%。2025年第三季度至今日均成交额21，062亿元，较2024。。。[细致]。

　　国金证券-具身智能行业周报：Robotaxi加快出海，智元开源GO~1大模子-250927。

　　国金证券-通信行业周报：英伟达向OpenAI投资千亿美元，阿里颁布发表3800亿AI基建打算-250928！

　　本周概念 9月25日，正在2025云栖大会上，阿里巴巴正式发布了通义大型家族的全面升级，一次性推出了包罗新一代旗舰模子、下一代根本模子架构及代码、视觉、全模态、视频、语音等领。。。[细致]？。

　　焦点概念 周度农产物：新一轮牛价上涨已，生猪价钱支持较强。 生猪：产能维持低波动，估计2025年猪价景气无望延续。9月26日生猪价钱12。44元/公斤，周环比-。。。[细致]？。

　　投资 行情回首： 本周（2025。09。22-2025。09。26）农林牧渔（申万）指数收于2959。80点(周环比-1。97%)，沪深300指数收于4550。05。。。[细致]。

　　华鑫证券-计较机行业点评演讲：Palantir（PLTR。O），业绩增加强劲，将来积极-250927！

　　证券板块 9月22日，国新办举行“高质量完成‘十四五’规划”系列从题旧事发布会，中国人平易近银行行长潘功胜，金融监管总局局长李云泽，中国证监会吴清，中国人平易近银行副行长、国度。。。[细致]。

　　国金证券-纺织品和服拆行业周报：年内降息预期再提利好出口链；FILA加码中网看好垂类赛道成长-250928。

　　周概念：央行强调出力鞭策已出台金融政策办法落地收效 9月24日，央行三季度例会召开，针对房地产行业明白两大政策从线：一抓存量盘活，二稳市场预期。会议强调“鞭策已出台政策落地。。。[细致]。

　　事务 Palantir于8月4日发布2025年第二季度财报。公司当季实现营收10。04亿美元，同比增加48%，环比增加14%。GAAP净利润达到3。27亿美元，同比增加14。。。[细致]。

　　证券板块 9月22日，国新办举行“高质量完成‘十四五’规划”系列从题旧事发布会，中国人平易近银行行长潘功胜，金融监管总局局长李云泽，中国人平易近银行副行长、国度。。。[细致]。

　　事务 英伟达于9月9日颁布发表其Blackwell Ultra计较平台正在MLPerf Debut测试中创下新的AI推理速度记载。同日，英伟达发布了特地针对长上下文推理使命设想的。。。[细致]？。

　　华鑫证券-计较机行业点评演讲：英伟达（NVDA。O），发布Rubin CPX芯片-250927？。

　　国金证券-电力设备取新能源行业周报：能源下半场聚焦非电范畴脱碳，绿氢氨醇从从题从线。

　　华鑫证券-计较机行业点评演讲：微软（MSFT。O），微流体散热手艺取得冲破，AI算力基建连结领先-250927。

　　本周受益标的：（1）工信部等6部分结合发布《方案》，反内卷下水泥行业自律加快，保举华新水泥、海螺水泥等，上峰水泥等受益；行业“反内卷”同步推进，光伏玻璃行业底部提价，保举旗滨集。。。[细致]。

　　国信证券-农林牧渔行业农产物研究系列演讲（176）：短期肉牛价钱较为坚挺，Q4无望进一步加快上涨-250928。

　　事务 微软近日颁布发表其成功开辟了一种正在芯片内部的微流体散热系统，可以或许正在办事器施行使命中无效进行散热。该系统正在芯片上蚀刻出通道以使得冷却液体间接正在芯片上流动并高效带走热量。开辟。。。[细致]。

　　华鑫证券-计较机行业点评演讲：特斯拉（TSLA。O），雄伟蓝图拓展营业鸿沟，马斯克无望专注引领公司-250927。

　　焦点概念： 辅帮驾驶：景气宇加快向上。小马智行Q4进一步投放第七代车型，同时加快出海；特斯拉v14版本Q4落地。 小马智行获得迪拜Robotaxi测许可并已测。。。。[细致]。

　　子行业周度焦点概念： 氢能取燃料电池：能源下半场聚焦非电范畴脱碳，风光制绿氢氨醇是焦点径，市场对氢的认知存正在庞大预期差。绿醇正在船舶的使用仅为绿氢率先使用的环节之一，一。。。[细致]。